비트코인 급락! 지금이 기회일까? 향후 전망 관점

안녕하세요. 나경자입니다.
최근 비트코인 가격이 하락하면서 걱정하시는 분들이 많을 텐데요. 왜 이런 일이 발생했는지, 그리고 앞으로 시장이 어떻게 흘러갈지 저의 관점을 공유해 보고자 합니다.

1. 비트코인 가격 하락 원인

1) 대규모 옵션 만기와 매도 압력

최근 2월 28일, 약 50억 달러 규모의 비트코인 옵션이 만기를 맞이하면서 시장 변동성이 커졌습니다. 특히, 많은 투자자들이 7만 달러 돌파를 기대하고 있었지만, 기대와 달리 조정이 오면서 실망 매물이 나왔죠.

또한, 같은 날 비트코인 ETF에서 11억 달러 이상의 자금이 유출되었고, 거래소에는 13억 달러 상당의 비트코인이 입금되면서 매도 압력이 높아졌습니다.

2) 글로벌 경제 불안과 안전 자산 선호 심리

최근 미국과 유럽 간 무역 갈등이 심화되면서 경제 불확실성이 커지고 있습니다. 이런 상황에서 투자자들은 미국 국채나 금과 같은 안전 자산으로 이동하는 경향을 보였는데요. 이는 비트코인 같은 위험 자산의 가격 하락으로 이어졌습니다.

3) 대규모 해킹 사건으로 인한 시장 불안

2월 21일, 세계 2위 규모의 암호화폐 거래소 바이비트(Bybit)가 해킹을 당해 약 15억 달러 상당의 이더리움이 탈취되었습니다. 이런 보안 사고는 투자자들의 신뢰를 떨어뜨렸고, 암호화폐 시장 전반에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

4) 연준(Fed)의 금리 정책과 기술주 하락

미국 연방준비제도(Fed)가 올해 금리 인하를 제한적으로 할 것이라는 전망이 나오면서 투자 심리가 위축되었습니다. 특히 기술주가 하락하면서 비트코인과 같은 위험 자산에도 부정적인 영향을 미친 것이죠.

2. 향후 전망 – 비트코인은 다시 오를까?

비트코인 가격이 최근 하락했지만, 다시 오를까요?
제 개인적인 관점에서는 제한적 상승으로 예상합니다.

1) 지난 반감기 복기

제가 비트코인 투자를 시작한 근거는 반감기효과를 신뢰했기 때문입니다. 과거 반감기 패턴을 보면 통상적으로 반감기 시점 이후 하락 보합을 보이다 반감기 6개월 이후부터 상승하고 상승은 대략 반감기 이후 1년 6개월 정도 유지되다 다시 하락하는 패턴이었습니다.

큰 그림에서 지난 3번의 반감기는 모두 유사한 모습이었고 물론 반감기를 지날수록 상승폭은 점점 줄어들지만 여전히 상승 가능성은 보유하고 있다고 생각했습니다.

2) 이번 반감기

이번 반감기도 2024년 4월 4차 반감기를 시작으로 지난 반감기와 유사한 패턴을 보였습니다. 4월 이후 지속하락하다가 24년 말부터 상승하기 시작했습니다. 상승의 이유가 반감기 효과 인지 아니면 트럼프의 효과인지 의견이 분분할 수 있지만 결과적으로는 과거 반감기와 유사한 결과를 보여줬다는 것은 부인하기 어렵습니다.

3) 그럼 상승할까?

반감기 효과를 근거로 한다면 상승할 가능성에 무게를 두는 것이 맞습니다. 적어도 올해 10월까지는 상승할 가능성은 있습니다. 다만 저는 3차 반감기와 유사한 패턴이지 않을까라는 생각입니다.

3차 반감기의 경우 2020년 5월 반감기를 기점으로 보합하다 상승하여 21년 4월 정점을 찍고 무섭게 하락했습니다. 거의 60%에 육박하는 하락을 21년 7월까지 하고 다시 반등하여 이점 고점 수준까지 오른 후 하락합니다.

호재와 악재는 예상할 수 없고 그 영향도도 비교가 어려우니 3차 반감기와 4차 반감기의 호재와 악재 영향도가 동일하다고 가정하고, 차트도 유사하게 흐를 것이라고 가정하면, 저는 과거 21년 4월의 정점이 25년 1월의 고점과 같다는 생각이며, 그렇다면 향후 3개월 간은 하락할 가능성이 높고 그 이후 다시 반등해서 상승할 것이라고 봅니다. 그리고 그 상승은 1월 고점 부근에서 멈추지 않을까 생각합니다. 그래서 제한적 상승이라고 밀씀드린겁니다.

사실 지금까지의 전망은 순전히 저의 생각과 추측입니다.
따라서 신빙성과 신뢰성은 담보하기 어렵습니다. 다만 니렇게 포스팅을 올리는 이유는 투자는 본인의 관점이 중요하다고 생각하기 때문입니다. 맞던 틀리던 근거를 기반으로 분석하고 판단하는 연습을 해야 장기적으로 투자자로 성공할 수 있다고 믿기 때문 입미디.

나중에 이 포스팅을 보고 부끄러울 수 있으나 이력을 남기고 나중에 복기하는데 활용하고자 합니다.
여러분도 여러분만의 관점이 있다면 함께 공유할 수 있으면 좋겠네요.

그럼 오늘은 여기까지 할게요.
감사합니다.

“본 포스팅은 투자 권유 목적이 아니며, 지극히 개인적인 사견임을 알려드립니다. 투자 결정은 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 반드시 시장 조사 및 전문가 상담 후 신중히 판단하시기 바랍니다. “